中债资信非金融企业债务融资工具信用风险排查名单 第11期
申天天
摘 要：中小企业在中国经济中发挥着重要作用，是推动中国经济发展的有生力量。但是近年来中小企业在发展的同时，也面临着融资难、风险大的窘境。中小企业规模小，抵御市场风险的能力弱，企业融资难问题尤为突出，严重制约了中小企业的健康快速发展。本文论述了中小企业的划分，以及中小企业债务融资的风险，再针对其面对的风险提出了防范风险的对策，进而促使中小企业更加注重债务融资风险的防范和控制。
关键词：中小企业；负债融资风险；债务融资风险防范
0 引言
企业债务融资是指通过银行贷款、发行债券、民间融资、商业信用、租赁融资等方式筹集企业所需资金的行为。债务融资可以分为直接债务融资和间接债务融资两种模式。债务融资主要有短期性、可逆性、负担性和流动性等特点。西部中小企业由于自身水平的限制，其债务融资的特点主要有短期性、可逆性和负担性。
1 债务融资的风险
中小企业的债务融资风险主要是指中小企业由于举债经营而产生丧失偿债能力的可能性和利润的可变性，多种不确定因素的影响，使其在融资过程中所遇到的风险。
（1）银行贷款风险
市场的变化和经济不稳定性容易影响我国中小企业的持续经营，市场经济的波动会增加企业面临的风险。当企业面临的潜在风险越大，银行在评估企业贷款申请的时候就会要求企业支付越高的贷款利率，银行以此减少企业不能还贷的风险。尽管如此，中小企业进行债务融资时常采用的方式还是通过银行贷款。通常，相对于大型企业的贷款利率，银行给中小企业放贷的利率要高出3%左右。因为中小企业对资金的需求量较小，而且贷款次数比较频繁，这样就会支付更多的贷款利息，从而提高了企业的融资成本。所以中小企业使用银行贷款的方式融资肯定要比大型企业承担更多的融资成本，增加了它们的财务风险。
（2）融资租赁风险
中小企业比较喜欢融资租赁这种方式来进行融资，只是企业在采用这种方式进行融资的时候必须要考虑融资租赁有可能引起的风险。在中小企业的财务报表的负债项目中不会包含融资租赁的相关数据，原因在于这种方式是属于表外融资的形式。但是企业的管理者或者经营者往往只会把主要精力放在报表上反应出来的会计信息，这样一来融资租赁的潜在风险会被管理层忽视，进而导致管理层不能及时、有效的对融资租赁带来的风险进行防范。
（3）企业对外发行债券的风险
除了上述的银行贷款和融资租赁，企业还可以通过对外发行债券的方式取得需要的资金。但是想要通过社会大众购买企业的债券来募集资金的话，企业必须公开自己的财务信息来换取社会大众对企业的信任，这样就会增加企业潜在的信息披露风险。其次，中小企业的内部一般没有完善的监管机制，它们在发行债券的时候有可能不能准确的预测自己未来的偿债能力和发行债券可能带来的风险，导致最终不能按时把本金和利息支付给债券持有人。
2 中小企业债务融资的风险
（1）加强中小企业信用制度建设
中小企业的经营规模不大、管理不规范，其中内部治理结构不完善的问题更为突出，导致企业的财务状况的透明度和可信度都要比大型企业的水平低。有些中小企业拖欠银行的贷款情况严重，致使银行给中小企业评定的信用等级都会较低。 为了提高自身信用等级，中小企业必须对企业的每一级、每一位员工，不论志职位大小、高低，从企业拥有人到最高管理层一直延续到最基层的员工，不断宣讲、学习企业的信用文化，使得每一位员工都能建立起自己的信用理念。在完善的信用制度之下，不断改善企业的财务会计制度，加强财务管理，与银行建立良好的银企关系，并且尽可能使企业的财务状况更加的透明化。
（2）树立正确的风险意识
作为自主经营、自负盈亏的中小企业，企业需要独立承担生产经营风险。当企业在经营、管理中树立并且贯穿正确的风险意识，加强风险管理和预测技能，及时采取防范措施，这样企业可以更好的降低风险发生的概率和危害程度，为整个风险管理奠定良好基础，有利于风险管理工作的顺利开展。
（3）规范企业的财务行为
我国中小企业融资信息不对称的重要因素之一是由于这些企业一些财务行为不规范而造成的。这些不规范的财务行为也会为中小企业带来了一定的融资风险。企业应该从三方面对自己的财务行为进行规范管理：第一，中小企业在日常经营中必须遵守诚信原则，还要与同行业其他企业公平竞争；遵循国家法律展开合理的生产经营活动；随时接受国家有关部门的监督管理。第二，企业的会计核算资料必须是真实的、准确的、完善的，还要严格按照国家统一的会计核算制度进行相关的会计核算，杜绝一切弄虚作假的财务行为。
3 结论
我国中小企业的融资分为外部融资和内部融资两种，而债务融资是企业外部融资中的一种重要筹资方式，这种方式可以帮助中小企业筹集到所需的经营资金，还可以提高企业资金来源的多元化。但是企业要知道债务融资给企业带来的不仅只有好处，还有可能给企业带来有关的风险。所以企业在进行债务融资决策时，需要根据自身情况，采用科学的方法来衡量风险，充分考虑适合于企业自身的能力、还款期限和资本成本等因素，考虑到企业是否有能力化解潜在的风险。
参考文献：
[1]许莉莉.基于债务融资风险的煤炭企业资本结构研究[J].会计之友，2011（10）.
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