我国P2P网络借贷平台风险的探究
摘要：我国P2P网络借贷平台在发展过程中，遇到了一些问题，通过对P2P网络借贷平台运营现状及其面临风险的分析，可以在一定程度上解决这些问题。
关键词：P2P 现状 风险
一、P2P网络借贷平台的运营现状
1.网贷行业总体运营规模下滑
在2011年到2015年短短四年时间里，P2P网络平台的数量激增了40倍，达到了2595家，这种几何式的增长令金融市场为之侧目。
2016年，P2P网络借贷平台的增长也趋于理性，网络借贷市场也趋于平稳。根据统计数据显示，截止2016年底，我国网络借贷平台同比增长了15%左右。
图1数据显示，截至2016年12月底，活跃的网络借贷平台的数量是2448家，比2015年略有下降，网络借贷市场也被再度细分。随着监管的不断升级，可以预见在未来几年，网络借贷市场将迎来一次大浪淘沙，只会有一部分合规合法的平台得以存续发展。
2.平臺类型多样化
2015年是一个具有标志性的年份，如果说原来的网络借贷市场是小打小闹的话，那么在15年机构投资者的介入，使得网络借贷市场变得风起云涌。机构投资者除了参股绩效较好的网络借贷平台，有的机构投资者还依托自身资金优势和品牌效应直接设立全资子公司或控股企业试图在网络借贷市场上分一杯羹。如图2所示。
二、P2P网络借贷平台风险分析
我国传统金融机构主要面临的风险大致可以分为，信用风险、市场风险、流动性风险、声誉风险、战略风险、操作风险、国家风险和合规风险。P2P网络借贷业务在金融业务领域属于一种直接融资行为，但区别于传统的直接融资，P2P网络借贷业务相当于是互联网业务同金融业务的一种结合体。因此，我们在探讨P2P网络借贷平台风险的时候，不能只考虑传统信贷行业的传统风险，还要关注P2P网络借贷平台在运营过程中的IT风险等。本文主要从P2P网络借贷平台的刚性兑付风险、操作风险及IT风险、法律与监管风险角度进行探究。
1.刚性兑付风险
P2P网络借贷平台所面临的刚性兑付风险，可以说是具有中国特色的，这种“本土化”的风险源于平台做出的刚性兑付承诺。投资者在进行项目投资前，难免会关注其投入的资金是否有保障，收益能不能得到保证，P2P网络平台为了吸引资金不得不向投资者做出了刚性兑付承诺，并且将这个承诺条款添加到合同里，产生了法律效力。如果发生例如借款人逾期还款甚至出现拒不还款的情况，P2P平台就成了这笔债务的直接承担者，加重了P2P网络借贷平台的负担。
2.操作风险及IT技术风险
在银行的内部系统中，操作风险的产生多是由于员工在操作系统中产生错误，造成了系统的误判，当然也可能有外部攻击等因素的影响。P2P网络借贷平台所面临的操作和IT技术风险大体上和银行系统类似，主要也可以分为两个方面：
首先是系统内部员工的操作风险。P2P网络借贷对于中国市场来说还可以说是一种新生事物，发展时间短，从业人员工作经验也不够丰富，存在员工培训不到位的情况。另一方面来讲，对于P2P网络借贷平台从业人员的资质审查不够严格，没有相应的考核机制，造成了P2P网络借贷平台从业人员良莠不齐，其专业素质差距较大。再者，内部员工可能因为个人利益进而诱发道德风险，通过对系统内某些数据的更改以达到完成绩效的目的。
其次是P2P平台的资金管理风险，主要分为两种，一是垫付资金风险，现在大型的P2P网络借贷平台不再是单纯的中介结构，其中介业务在一定程度同担保业务重合，如果出现较大范围的违约，平台会利用其自有资金进行垫付，进而产生了垫付资金的风险。二是资金挪用的风险，平台为了其所做的刚性兑付承诺，会预留一笔风险保证金来解决可能出现的贷款人无能力偿还所贷款项的问题，如果平台挪用这笔风险保证金用于其他业务，如果发生上述问题，就会使平台陷入资金不足的泥潭，进而影响平台的经营和存续。
IT技术风险，P2P网络借贷平台在IT技术方面相比与传统金融机构的IT技术方面有很大的差距，P2P网络借贷平台构建的成本低廉，平台开发的源代码很容易获得，其系统的稳定性和安全性很难得到保证。再加上，P2P网络借贷平台大多规模比较小，也不会有专门的IT支持部门来做系统维护，很多甚至直接将这部分业务进行外包，极易导致其业务平台被攻击，进而造成其数据的泄露、资金安全不能得到保障甚至是整个平台的业务瘫痪，造成不可挽回的损失。
3.法律与监管风险
P2P网络借贷平台发展在初期阶段可以说是乱象重重，部分P2P网络借贷平台因为没有相关法律法规的规范，肆意销售不同形式的投资产品，牟取利益，更有铤而走险者，通过低投入、高收益等虚假宣传来进行非法集资，触及法律的底线。但是，这种乱象在2016年得到了有效的抑制，随着银监会—《网络信贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的颁布，进一步规范了P2P网络借贷平台的业务经营范围，让网络借贷市场得以健康发展。
不容忽视的是，我国P2P网络市场的发展时间不长，监管模式在一定程度上可以说是探索阶段，再加上P2P网络借贷市场的发展速度又是比较迅速的，给监管部门的监管带来了很大的挑战。
参考文献：
[1]朱睿.P2P网络借贷平台风险防范研究[D].安徽大学，2014.
[2]岑伟亮.C公司融资租赁信用风险评估案例分析[D].华南理工大学，2013.
作者简介：尹业林，男，沈阳理工大学经济管理学院研究生，研究方向：财务管理
1 数据来源：搜狐财经 http：//mt.sohu.com/20170116/n478804512.shtml
2数据来源：网贷之家 http：//shuju.wdzj.com/endprint
